Анализ бухгалтерской отчетности предприятия

Анализ бухгалтерской отчетности предприятия
  • Сущность и цели использования анализа бухгалтерской отчетности
  • Кому это нужно?
  • Источники информации
  • Ликвидность баланса
  • Группы показателей для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности
  • Использование нашего сайта для совершения анализа бухгалтерской отчетности
  • Пример анализа бухгалтерской отчетности

Анализ бухгалтерской отчетности — важный инструмент, который поможет экономическим агентам действующим в условиях неопределенности принимать более взвешенные решения. Поэтому понимание особенности этого процесса важно для широкого круга лиц.

Сущность и цели использования анализа бухгалтерской отчетности

Анализ бухгалтерской отчетности — процесс расчета финансово-экономических показателей (индикаторов), применения прочих методов экономического анализа для формирования выводов и рекомендаций с использованием данных финансовой отчетности предприятия за определенный период. Как результат, аналитик (человек, который рассчитал показатели, провел горизонтальный и вертикальный анализ, применил прочие методы) может сформировать общее представление о финансовом положении организации.


В практике работы больших предприятий этот процесс позволяет подытожить результативность работы субъекта хозяйственной деятельности в общем и его структурных отделов по отдельности. Но все же основанием для реализации политики поощрения сотрудников, для принятия управленческих решений, для дальнейшей корректировки сбытовой и производственной сферы служит управленческая отчетность (не бухгалтерская).

Управленческая отчетность является конфиденциальной информацией предприятия. Поэтому для стороннего человека и даже большинства сотрудников такого предприятия возможность ее изучения отсутствует. В таком случае рассмотрение бух. отчетности — оптимальный вариант формирования относительно точной оценки финансового состояния и перспектив работы предприятия. Для того, чтобы понять какие выводы и рекомендации можно получить по предприятию, нужно изучить основные группы показателей финансово-экономического анализа.

Кому это нужно?

Финансовый анализ нужен для большого количества заинтересованных сторон:

  • работнику банка, ведь бухгалтерская отчетность является самым важным источником финансовой информации о предприятии. Как результат, позитивная оценка позволяет предприятию получить дополнительные кредитные средства для интенсификации деятельности;

  • сотруднику предприятия — так он будет знать о кратко- и долгосрочных перспективах его работы и о перспективах своей карьеры;
  • поставщик сможет оценить вероятность получения оплаты за свой товар. Конечно фактор добропорядочности менеджмента в таком случае не учитывается, а только финансовый аспект. То есть оценка позволяет получить ответ на вопрос — есть ли финансовая возможность в контрагента ответить по своим обязательствам;
  • предоставление результата анализа на сайте позволит убедить клиента в том, что предприятие сможет действовать на рынке в течении долгого периода времени. Повышение доверия стимулирует продажи с помощью аванса;
  • потенциальный инвестор, собственник сможет оценить как менеджмент справляется с обязанностями. Это позволит этим группам пользователей финансового анализа получить быструю оценку финансового состояния организации;
  • в рамках проведения проверки организации анализ бухгалтерской отчетности нужен аудитору;
  • участник фондового рынка сможет оценить перспективы работы организации перед покупкой акций предприятия.

Конечно этот список не претендует на статус завершенного.

Источники информации

В процессе используются следующие формы отчетности:

  • бухгалтерский баланс;
  • отчет о финансовых результатах;
  • отчет об изменениях капитала;
  • отчет о движении денежных средств.

Однако этот перечень не является полным. В процессе оценки стоит также ознакомиться с дополнительной информацией о текущем положении дел на предприятии, в отрасли, в экономике. Эти данные можно получить на от отраслевых ассоциаций, Федеральной службы государственной статистики, СМИ и т.д.

Также компания может публиковать на своем официальном сайте расширенные годовые отчеты, пресс-релизы,новости, данные о социальной и экологической политике, операционной статистике, аффилированных лицах, структуре компании и прочее. Таким образом, аналитик должен использовать всю доступную информацию, которая может быть использована для формирования картины о текущем финансовом состоянии и эффективности деятельности предприятия.

Ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса означает оценку способности компании продать свои активы для того, чтобы погасить свои обязательства. Если деньги могут быть сразу направлены на погашение наиболее срочных обязательств, то для продажи запасов и превращения их в деньги без потери стоимости необходимо подождать некоторое время.

Поэтому для определения ликвидности структуры бухгалтерского баланса следует сравнить определенные группы активов с определенными группами пассивов.


Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса предприятия

Как показано в таблице, следует сравнить между собою следующие элементы баланса:

1. Наиболее срочные обязательства с наиболее ликвидными активами. Если результат положительный, то предприятие способно срочно погасить те обязательства, срок оплаты по которым скоро наступит.

2. Быстрые активы и краткосрочные источники финансирования. Если сумма быстрых и наиболее ликвидных активов превышает сумму всех краткосрочных обязательств, то компания сможет вовремя ответить по обязательствам в течение года.

3. Медленнореализуемые оборотные активы и долгосрочные обязательства. Положительный кумулятивный результат будет говорить о том, что компания способна оставаться устойчивой в долгосрочной перспективе.

4. Внеоборотные активы и собственный капитал. В компании нет необходимости возвращать собственный капитал в обозримом будущем при условии эффективной деятельности, поэтому этот аспект никак не влияет на выводы о платежеспособности.

Группы показателей для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности

Показатели ликвидности — это уже индикаторы устойчивости организации в краткосрочной перспективе. Они показывают, может ли организация легко расплатиться с кредиторами, отвечать по своим долгам и т.д в течении года. Если показатель ниже нормативного — значит существует риск, что недовольный кредитор, который так и не получил свои деньги, подаст на организацию в суд. В худшем случае это приведет к началу процедуры банкротства предприятия.


Основными показателями ликвидности являются: показатель текущей ликвидности, показатель быстрой ликвидности и показатель абсолютной ликвидности.

Показатель текущей ликвидности является соотношением всех оборотных активов и всех текущих обязательств:

Птл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Значение показателя демонстрирует, сколько в компании есть оборотных активов для того, чтобы погасить текущие обязательства. Нормативное значение показателя зависит от отрасли, обычно это 1,2 и выше. Значение ниже будет указывать на то, что предприятие может испытывать трудности при погашении обязательств.

Показатель быстрой ликвидности представляет собою соотношение быстрых активов и текущих обязательства:

Пбл = ( Оборотные активы – Запасы )/ Краткосрочные обязательства

Этот коэффициент является более консервативным и он не учитывает запасов, которые сложнее превратить в деньги для погашения долгов. Поэтому показатель позволяет понять платежеспособность компании в перспективы ближайших нескольких месяцев. Нормативным считается значение 0,9 и выше.

Показатель абсолютной ликвидности является соотношением денежных средств и текущих обязательств:

Пал = Денежные средства и эквиваленты / Краткосрочные обязательства


Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие способно погасить немедленно. Нормативным считается значение 0,1-0,2. Составление платежного календаря на предприятии позволит контролировать значение показателя и удерживать его в оптимальных пределах исходя из потребностей компании в деньгах.

Важная группа показателей — это показатели финансовой устойчивости. Они позволяют определить среднесрочные перспективы работы организации с учетом структуры финансирования. Большая доля собственного капитала приводит к большей финансовой независимости организации. Как результат затраты на привлечении и использования заемных средств снижаются. Кроме этого, снижаются финансовые риски. Например, при прочих равных, организация с большей суммой собственного капитала может привлечь больше заемных средств для закупки товара и сырья, стимулирования сбыта и т.д.

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами показывает, какую долю оборотных активов компания способна профинансировать самостоятельно. Формула для расчета следующая:

Посос = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

Положительное значение показателя указывает на способность предприятия проводить производственную и сбытовую деятельности без перебоев. Даже сокращение доступа к внешнему финансированию не остановит операционный процесс. Низкое положительное или отрицательное значение будет указывать на значительную зависимость от внешних источников, что создает некоторые риски.

Показатель финансовой автономии является соотношением собственных финансов предприятия и общей суммы пассивов:

ПФА = Собственный капитал / Пассивы


Этот коэффициент указывает на долю активов, которую компания способна профинансировать самостоятельно. Нормативное значение зависит от отрасли, обычно им выступает значение 0,4-0,6. Слишком низкое значение указывает на высокий уровень финансовых рисков и возможное банкротство в случае ограничения доступа к рынку капитала, однако слишком высокое значение будет указывать на неполное использование потенциала предприятия.

В отличие от предыдущего показателя, коэффициент финансовой устойчивости учитывает как постоянные, так и долгосрочные источники финансирования. Формула для расчета следующая:

КФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Пассивы

Таким образом, значение будет указывать на долю капитала, который будет доступный в течение длительного периода времени. Высокое значение говорит об устойчивом рыночном положение в ближайшей перспективе.

Структура анализа бухгалтерской отчетности


Рис. 1. Элементы анализа бухгалтерской отчетности (Список можно сократить под конкретные цели анализа)

Ещё одна группа показателей — показатели рентабельности. Рентабельность — это не всегда основная цель работы коммерческой организации. На текущий год могут быть запланированы мероприятия повышения стоимости организации, захвата большей части рынка и т.д. Но в обычных условиях именно эти показатели свидетельствуют о эффективности работы коммерческой организации. Рентабельность активов и собственного капитала в таком случае являются критериями компетентности и профессионализма высшего менеджмента. Показатели являются следствием действий конкурентов, условий на рынке, состояния основных средств, лояльности клиентов и т.д. То есть для большинства коммерческих организаций рентабельность — это результативный показателей эффективности.

Рентабельность активов является показателем, который измеряет способность активов предприятия генерировать чистую прибыль. Этот коэффициент являет собою соотношение чистой прибыли и среднегодовой суммы активов.

РА = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма активов * 100%

Нормативное значение зависит от отрасли. При проведении анализа рентабельности целесообразно сравнить коэффициенты этой группы со значениями конкурентов. Более высокое значение будет указывать на эффективное управление расходами, качественный менеджмент, использование резервов повышения эффективности работы и т.д.

В отличие от рентабельности активов, рентабельность собственного капитала позволяет оценить привлекательность инвестирования собственниками своих средств в деятельность предприятия.

РСК = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма собственного капитала * 100%


Для определения нормативного значения показателя следует посмотреть на прибыльность альтернативных инструментов инвестирования, например, вложения средств в акции других компаний, открытия депозитного вклада в банке и т.д. Если рентабельность собственного капитала является более высокой, то менеджмент эффективно распоряжается средствами собственников.

Рентабельность продаж по чистой прибыли или чистая маржа приблизительно показывает на сколько увеличится чистая прибыль предприятия при увеличении уровня продаж на рубль. Формула для расчета следующая:

РПЧП = Чистая прибыль / Выручка * 100%

Более высокое значение показателя также указывает на эффективное управления расходами, качественный контроль сбытового и производственного процесса. Стоит заметить, что при значительном увеличении уровня сбыта чистая рентабельность будет расти, так как доля постоянных расходов в каждом рубле продаж будет снижаться.

Ещё одна группа показателей, которая должна быть рассмотрена в процессе финансового анализа — показатели деловой активности.
ли рентабельность — это индикатор качества результата, то деловая активность — это индикатор качества процесса работы. На предприятии низкая оборотность дебиторской задолженности — пересмотри свою политику коммерческого кредитования клиентов. Низкая оборотность оборотных средств — подумай, как ускорить процесс. Большой период оборотности продукции и товаров — нужно уменьшить размер их запасов или активизировать сбытовой процесс путем применения соответствующих приемов. То есть эта группа показателей позволяет аналитику определить не только как работает предприятие, но и где находится проблема.

Оборачиваемость активов показывает объем продукции, который был произведен на каждый привлеченный рубль активов. Например, значение 2,5 будет указывать на то, что на каждый рубль активов произведено и продано 2,5 рублей продукции. Формула следующая:

ОА = Выручка / Среднегодовая сумма активов

Более высокое значение показателя будет говорить о способности предприятия эффективно управлять ограниченным объемом ресурсов.

Качественное управление запасами позволит привлекать меньше финансовых ресурсов, что экономит деньги за счет сокращения процентов к уплате. Поэтому политика управления запасами играет важную роль в реализации финансовой деятельности. Формула оборачиваемости запасов следующая:

ОЗ = Себестоимость / Среднегодовая сумма запасов

Таким образом, оборачиваемость запасов представляет собою соотношение себестоимости и среднегодовой суммы запасов.

Еще одним важным аспектом является управление дебиторской задолженностью. В основном дебиторская задолженность формируется в процессе коммерческого кредитования клиентов (например, отсрочка платежа за поставленную продукцию или услуги). Формула расчета оборачиваемости следующая:

ОДЗ = Выручка / Среднегодовая дебиторской задолженности

Низкая оборачиваемость будет говорить о том, что клиенты отвлекают средства предприятия, что приводит к дополнительным расходам на привлечение финансовых ресурсов. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности позволяет высвободить часть финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на интенсификацию производственной деятельности.

Желательным этапом анализа бухгалтерской отчетности является оценка относительных показателей имущественного положения. Эти показатели могут подсказать об особенностях долгосрочной политики совершения финансовых инвестиций, роли основных средств, показать долю финансирования, которую они на себя отвлекают и т.д.

Конечно не менее важными являются показатели относительного прироста основных элементов активов, пассивов и финансовых результатов в течении периода исследования. Используя данные можно узнать о том, находится ли предприятие на этапе активного развития, деградации или стабильности. Повышение стоимости производственных средств приводит к увеличению производственного потенциала, а повышение стоимости собственного капитала — к повышению уровня благополучия собственников. Постоянное наращивания дохода в условиях сохранения стабильных цен свидетельствует о растущей рыночной силе. Поэтому эта группа показателей также важна.

Очевидно, что изучение данных бухгалтерской отчетности не сравнится с анализом управленческой отчетности, но в условиях ограниченной информации — это оптимальный путь для получения представления о состоянии организации.

Использование нашего сайта для совершения анализа бухгалтерской отчетности

Наш сайт предоставляет возможность провести анализ Вашей бухгалтерской отчетности. Все описанные показатели, а также другие, могут быть рассчитаны бесплатно. Для этого нужно только пройти быструю регистрацию и внести данные по предприятию. Кроме этого есть возможность за незначительную плату сформировать выводы и рекомендации к Вашим данным. Такие данные могут быть предоставлены инвесторам, банковским работникам, собственникам, сотрудникам предприятия, поставщикам и клиентам и т.д. Если Вы считаете, что программа по каким-то причинам не удовлетворяет Ваши потребности полностью — пишите, всегда готовы доработать, оптимизировать, переделать. Надеемся сайт будет полезен в процессе анализа. Если будут вопросы — пишите в пункт меню «Контакт» или в комментариях к статьям.

Пример анализа бухгалтерской отчетности

ОАО «Газпром космические системы» осуществляет деятельность в области создания и эксплуатации телекоммуникационных и геоинформационных систем. Предприятие разрабатывает космические телекоммуникационные системы, как для своих заказчиков, так и предоставляет соответствующие услуги. Оно действует на этом рынке в течение последних 22 лет. Анализ финансовой отчетности предприятия по предложенной выше методике позволил сформулировать следующие выводы о финансовом положении и финансовой эффективности компании.

Таблица 2. Динамика активов ОАО ГКС, млн руб.

Данные таблицы 2 и рисунка 1 показывают, что в течение 2013 – 2015 годов происходит рост суммы активов предприятия. Причиной такой тенденции является увеличение стоимости активов предприятия – сумма выросла на 104,52% в течение периода исследования. Стоит заметить, что это связано с дооценкой стоимости внеоборотных активов. Стоимость сложного телекоммуникационного оборудования повысилась пропорционально росту курса доллара. Таким образом, реальная добавленная стоимость не была создана, поэтому признаков эффективной деятельности предприятия в процессе анализа активов не выявлено.

динамика активов предприятия

Динамика пассивов предприятия

Доля собственного капитала, как показано в рисунке 3, снизилась до 2% годовых, при том что нормативным считается значение 40% и выше.

Выявленные тенденции и явления указывают на серьезный кризис, без проведения дополнительных переговоров с кредиторами, дополнительного вложения средств акционерами или сторонними инвесторами, компания будет оглашена банкротом.

Структура пассивов предприятия

В таблице 4 показаны причины крайне низкой эффективности деятельности предприятия. Из-за изменения курса рубля значительно вырос объем процентных обязательств – на 169,98%. Также динамика курса привела к тому, что расходы по курсовым разницам по операциям в иностранной валюте выросли с 19 267 млн руб. в 2014 году до 27 329 млн руб. в 2015 году. Как результат, сумма прочих расходов значительно выросла.

Таблица 4. Динамика финансовых результатов ОАО ГКС, млн руб.

Как результат, можно утверждать, что политика управления финансовыми рисками в компании является крайне неудовлетворительной, что привело к фактической деградации предприятия и значительному увеличению риска потери платежеспособности.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса ОАО ГКС

Анализ ликвидности баланса позволил определить, что компания способна отвечать по наиболее срочным обязательствам, однако не факт, что компания сможет отвечать по долгам в течение всего года. На конец 2015 года ОАО ГКС не хватает 1112 млн руб.

Таблица 6. Показатели ликвидности ОАО ГКС

Вывод о недостаточной ликвидности и платежеспособности подтверждают данные таблицы 6 и рисунка 4. Значение всех показателей находится ниже нормативного предела.

Показатели ликвидности предприятия

Отрицательные показатели собственных оборотных средств, например, коэффициента обеспечения оборотных активов собственными средствами, указывает на неспособность компании обеспечить бесперебойность деятельности своими силами. В случае ограничения доступа к внешнему рынку капитала ОАО ГКС обанкротится.

В целом показатели финансовой устойчивости говорят о высоком риске банкротства.

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости ОАО ГКС

Низкая оборачиваемость активов и основных средств связана с значительной долей основных средств в общей сумме активов. Деятельность компании является капиталоемкой.

Однако оборачиваемость оборотных средств и дебиторской задолженности также является неудовлетворительной. Фактически, клиенты используют средства компании в течение 125,88 дней, что приводит к необходимости дополнительного привлечения капитала для финансирования клиентов.

Таблица 8. Показатели деловой активности ОАО ГКС (показатели оборачиваемости)

Очевидно, что в условиях крайне низкой эффективности деятельности предприятия происходит значительная деградация. Каждый рубль активов принес 16,97 копеек чистого убытка. Нельзя предоставить экономической интерпретации показателя собственного капитала, так как сумма собственного капитала была отрицательной.

Таблица 9. Показатели рентабельности (убыточности) ОАО ГКС

В целом проведенный анализ бухгалтерской отчетности позволил определить, что предприятие действует крайне неэффективно в течение 2013-2015 годов. Система риск-менеджмента крайне низкого качества. Предприятие не способно генерировать прибыль. Его текущее состояние неустойчивое и оно может обанкротится уже в следующем году.

www.finalon.com

Содержание

Введение

3

Глава 1. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования

6

Глава 2. Анализ платежеспособности и ликвидности по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

12

Глава 3. Анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

21

Заключение

25

Библиографический список

27

Приложения

29

Введение

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансовыми ресурсами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Необходимо знать такие понятия рыночной экономики, как ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. Ответы на эти вопросы дадут результаты проведения финансового анализа по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Бухгалтерская отчетность организации — это комплекс моделей ее финансового положения.

Модели эти состоят из определенных элементов, их формирующих. К таким элементам относятся активы, прибыль, кредиторская задолженность, доходы и расходы и прочее.

Цель составления бухгалтерской отчетности — это формирование информационной базы, обеспечивающей принятие управленческих решений лицами, заинтересованными в деятельности компании. Соответственно анализ бухгалтерской отчетности — это процесс интерпретации ее данных с целью получения информации для принятия управленческих решений. Процесс этот предполагает "раскодирование" символов, составляющих отчетность, с помощью либо непосредственно знакомства с конкретным показателем, например, прибылью, либо путем сопоставления различных показателей отчетности. При этом наибольший объем приемов анализа бухгалтерской отчетности состоит именно в сопоставлении различных ее элементов.

Так, например, оценивая платежеспособность компании, мы сопоставляем наиболее ликвидные активы с текущей кредиторской задолженностью; оценивая рентабельность деятельности организации, мы сопоставляем прибыль со средним значением актива или конкретных его элементов, либо с объемом списанных в уменьшение финансового результата расходов; оценивая финансовый леверидж компании, мы сопоставляем сумму собственных источников средств предприятия с его кредиторской задолженностью.

Таким образом, сопоставление различных показателей бухгалтерской отчетности компании с целью определения характеристик ее финансового положения и составляет основной метод анализа отчетности. Следовательно, говоря о возможностях анализа бухгалтерской отчетности организации, в первую очередь следует ответить на вопрос о том, насколько в целом сопоставимы по своему информационному содержанию различные ее элементы.

Анализ бухгалтерской отчетности — это, прежде всего, анализ баланса, то есть процесс сопоставления определенных элементов актива и пассива.

В связи с тем, что анализ финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности (и, в частности, на основе бухгалтерского баланса) становится условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, актуальность темы данной работы несомненна.

Цель данной работы — проанализировать бухгалтерский отчетности.

Для реализации поставленной цели решаются следующие задачи:

  • Произвести расчет и анализ динамики состава и структуры баланса ОАО «Сталь».

  • Произвести оценку ликвидности и платежеспособности данного предприятия путем анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности

  • Произвести анализ финансовой устойчивости ОАО «Сталь» путем расчета абсолютных и относительных показателей.

Глава 1. Оценка структуры имущества предприятия и источников

его формирования.

Рассмотрим проведение анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности на примере предприятия металлургического комплекса ОАО "Сталь".

Начальным этапом проведения анализа является анализ баланса для получения общих сведений о предприятии.

Цели этапа анализа:

оценка масштабов предприятия (по размерам имущества и масштабам деятельности);

оценка источников финансирования имущества предприятия;

оценка стабильности деятельности и развития предприятия.

Начать следует с анализа состава активов и источников их финансирования (пассивов).

Для анализа рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов).

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния.

Чтение — первая стадия анализа финансового состояния предприятия. В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности предприятия.

Читая бухгалтерский баланс предприятия ОАО "Сталь" можно отметить следующее:

уставной капитал относительно небольшой — 5 519 тыс. руб.

Активы предприятия представлены в виде основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, денежных средств, запасов.

В составе внеоборотных активов, которыми располагает предприятие, преобладающую часть составляют основные средства — здания, сооружения, машины и оборудование. Из баланса также видно, что некоторые изменения в течение года произошли в структуре долгосрочных финансовых вложений — по сравнению с началом года они увеличились в 1,5 раза.

В составе оборотных средств наибольшая часть приходится на дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, которая к концу года также возросла примерно в 1,5 раза. Предприятие имеет также значительный объем запасов, больше половины из которых представлены в виде сырья, материалов и других аналогичных ценностей. В оборотных активах произошло значительное увеличение (в 3 раза) на конец отчетного периода денежных средств. Данное накопление денежных средств на счетах организации произошло за счет роста в пассиве баланса долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Источниками средств данного предприятия являются: уставный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль, долгосрочные и краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность.

Наибольшую часть пассива, больше половины, составляет нераспределенная прибыль, на конец отчетного года она составила 37 863 116 тыс. руб. также значительную долю (почти треть) собственного капитала составляет добавочный капитал.

В течение года почти в два раза увеличилась долгосрочная задолженность по кредитам и займам.

Чтение отчетности дает пользователям большую, но не исчерпывающую информацию. Для более детального анализа деятельности предприятия по данным его отчетности используются такие приемы анализа, как вертикальный и горизонтальный.

Вертикальный анализ — иное представление финансового отчета, в частности, баланса в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, то есть в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия, а также структуру внеоборотных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам. Вертикальный анализ баланса позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Нередко горизонтальный и вертикальный анализы применяются одновременно, так как дополняют друг друга ( табл. 1).

Таблица 1

works.doklad.ru

Виды анализа бухгалтерской отчетности

Базовыми видами анализа считаются такие, как внешний и внутренний. В качестве примера внешнего анализа можно назвать процесс, в ходе которого проводятся исследования и выполняются расчеты, необходимые для предоставления инвесторам и кредиторам. На основании полученных данных они смогут принять решение об инвестировании средств в в развитие предприятия.

Иными словами, чем качественнее проведен анализ и чем выше показатели рентабельности, ликвидности, деловой активности, тем больше шансов получить инвестирование.

Только поэтапное проведение аналитических мероприятий позволят получить наиболее точную и правдивую картину о работе предприятия. Для этого выделяют пять основных этапов исследования, которые по желанию эксперта могут дополняться и изменяться:

  1. На начальном этапе рассматриваются данные по оборотным активам, включая динамику их прироста и сумм прибыли полученных в результате оборотных процессов.
  2. На втором этапе, изучаются оборотные активы фирмы на предмет из ликвидности, и определяется общий коэффициент ликвидности компании.
  3. Третий этап предусматривает проведение исследования на предмет цикличности и сроков проведения различных операций внутри предприятия.
  4. На четвертом этапе рассчитывается коэффициент рентабельности.
  5. Пятый этап предусматривает рассмотрение вопроса финансовых поступлений и финансовых рисков:

анализ бухгалтерской отчетности

Используя стоимостные показатели из отчетности можно получить сведения о прибыльности работы компании, о ее финансовом и экономическом положении, а также о том, насколько эффективны принимаемые управленческие решения. Чтобы получить все эти данные, простого рассмотрения бухгалтерской отчетности недостаточно. Потребуется произвести определенные расчеты и исследования.

Получите 267 видеоуроков по 1С бесплатно:

  • Бесплатный видео самоучитель по 1С Бухгалтерии 8.3 и 8.2;
  • Самоучитель по новой версии 1С ЗУП 3.0;
  • Хороший курс по 1С Управление торговлей 11.

Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

Еще один вид отчетности, на который стоит обратить внимание – это экспресс-анализ. Данный способ позволяет быстро и максимально достоверно получить общую картину экономической деятельности предприятия. Исследование также проводится поэтапно, и включает три стадии.

Сначала проводится оценка имущественного положения, которая позволяет получить сведения о том, каким имуществом владеет предприятие, в виде его стоимостного выражения. Кроме того, исследуется состав капиталов и суммы оборотных активов, материальных запасов:

оценка имущественного положения

Второй этап предусматривает аналитическое исследование отчета о финансовых результатах. Рассчитывается показатель рентабельности для разных видов деятельности компании, а также определяются способы повышения эффективности ее работы.

Третий этап – это анализ общего финансового состояния предприятия. В рамках этого этапа проводится определение общей устойчивости фирмы, ее платежеспособность, а также оценивается динамика показателей отдельных бухгалтерских статей. Это дает возможность оценить уровень развития предприятия и определить наличие тенденций роста прибыльности бизнеса:

анализ общего финансового состояния

Анализ бухгалтерской отчетности предприятия на примере

Рассмотрим определение отдельных коэффициентов, на примере конкретных показателей. Для этого сформируем таблицу:

Направление анализа Показатель Норматив Значение на начало года Значение на конец года
1. Оценка имущественного положения 1. Величина основных средств 400 280 596 243 485 481
2. Доля ОС в общей сумме активов 48,2% 33,8%
3. Коэффициент износа основных средств 1,7% 2,8%
4. Общая сумма хозяйственных средств 830 655 290 719 477 213
2. Оценка финансового положения 1. Величина собственных средств (собственный капитал) 309 508 964 320 861 234
2. Коэффициент текущей ликвидности от 1,5 до 2,5 0,78 1,15
3. Коэффициент абсолютной ликвидности от 0,2 0,00 0,07
4. Коэффициент автономии от 0,5 0,37 0,45
5. Доля долгосрочных заемных средств в в общей сумме источников 0,0% 0,0%
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами от 0,1 -0,28 0,13
3. Наличие «больных» статей баланса 1. Убытки 0 0
2. Кредиты и займы, не погашенные в срок 3 299 214 3 299 214
3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 18 299 350 15 913 446
4. Векселя выданные (полученные) просроченные 0 1 041 354

Изучив полученные результаты видим, что улучшилось положение с обеспеченностью собственными средствами. Вместе тем, коэффициент износа основных средств возрос. Ликвидность компании также повысилась. Можно сказать, что представленное предприятие отличается финансовой устойчивость и имеет хорошие перспективы развития.

Заключение

Анализ бухгалтерской отчетности является очень важным мероприятием, поскольку позволяет составить план дальнейшего развития компании даже в сложных экономических условиях. Чем качественнее проведен анализ, тем эффективнее будут принятые решения по развитию предприятия.

buhspravka46.ru

Что нужно знать? ↑

Не стоит недооценивать анализ отчетов предприятия. Это важная процедура, о сути и целях которой стоит разобраться еще на начальных порах ведения бизнеса во избежание проблем в дальнейшем.

Выясним, какие же нормативные акты Российской Федерации помогут вам в решении ряд задач по данной теме.

Определения

Бухгалтерская отчетность является единой системой данных об имущественной и финансовой ситуации в компании, о результате ее работы. Она составляется на базе сведений бухучета на унифицированных бланках.

Бухгалтерские отчеты представлены:

  • бухгалтерскими балансами;
  • отчетами о финансовых результатах;
  • приложениями к таким документам;
  • аудиторским заключением и т. д.

Анализ бухгалтерской отчетности – это расчеты, интерпретацию и оценку комплекса показателей финансового плана, что способны охарактеризовать разные стороны деятельности предприятия.

При проведении финансового анализа осуществляется и анализ физических данных производстве, исследуются денежные потоки фирмы.

При недооценке роли финансового анализа компанию ожидают проблемы. Обнаружение и предотвращение потерь возможно при регулярном анализе деятельности.

С какой целью проводится?

Главной целью бухучета является обеспечить руководство и иных работников фирмы, контролирующий орган экономическими данными.

Цель же финансового анализа – получить небольшое число основных параметров, что дадут объективное и точное понимание:

  • положения фирмы;
  • ее прибыли и убытков;
  • изменений структуры актива и пассива;
  • изменений расчетов с дебитором и кредитором.

Цели анализа могут быть достигнуты при решении некоторых взаимосвязанных задач.

Аналитическая задача – конкретизация целей, при которой учитывают организационные, информационные, методические возможности анализа.

Результат анализа необходим внутреннему пользователю. С помощью такой проверки определяют ряд эффективных действий по улучшению финансовой ситуации компании. Результат – управленческие решения.

Стоит отметить, что внутренний анализ бухгалтерской финансовой отчетности проводится службой самой организации.

Его целью является определение планомерного поступления денег и размещение собственных и заемных средств так, чтобы было обеспечено эффективную деятельность компании.

Внешняя проверка проводится инвестором, поставщиком ресурсов материального и финансового плана, контролирующими структурами.

При этом такие лица основываются на данные публикуемых отчетов. Целью такого анализа является в основном возможность выгодно вложить средства, чтобы получить максимальную прибыль.

Законные основания

Перечислим основные документы законодательства, на которые стоит опираться:

Гражданский, Налоговый, Уголовный кодекс, КоАП России
ФЗ Российской Федерации от 30 декабря 2008 № 307 Аудиторская деятельность
ФЗ, что был принят властями 21 ноября 1996 № 129 Бухучет
Приказ Минфина от 29 июля 1998 № 34н Положение по ведению бухучета и отчетов
Приказ правительства России от 6 июля 1999 № 43н Которым утверждено Положение ПБУ 4/99
Приказ от 2 июля 2010 № 66н Формы бухгалтерских отчетов

Методы анализа бухгалтерской отчетности предприятия ↑

Есть различные методики, с помощью которых составляют данные о финансовой ситуации в компании.

Российская методика проведения анализа бухгалтерской отчетности представлена такими стандартными методами:

Предварительным ознакомлением с отчетами организации Осуществляется изучение величин, делаются выводы об источнике привлечения средств, направлении их вложений и т. д. Можно получить общую картину, но для того, чтобы принимать управленческие решение, сведений не достаточно
Горизонтальным анализом Применяют, чтобы определить абсолютные и относительные отклонения. Это временный анализ, динамический
Вертикальным анализом Структурным
Трендовым анализом (разновидность горизонтального) или прогнозным Могут быть исследованы динамические ряды с определениями трендов, при помощи которых можно сформировать возможные показатели
Коэффициентным анализом Анализом относительных показателей
Сравнительным анализом (пространственным) Осуществляется как внутри предприятия, так и между компаниями
Факторным анализом

Есть специфические методы:

  • анализ инвестиций;
  • устойчивости роста для определения способности расширить продажи;
  • метод, при котором анализируется чувствительность для использования однотипных сценариев, чтобы определить уязвимые места;
  • отраслевые факторы.

Вертикальный способ

С его помощью может изучаться структура финансовых данных, дается оценка изменений. Осуществляется проведение сравнительного анализа.

Учитывается отраслевая специфика и сглаживается отрицательное влияние инфляционного процесса.

При вертикальном анализе получают представление о структуре итоговых показателей финансового плана, и при этом выявляется влияние каждой из позиций на результаты.

Применение такого метода необходимо, чтобы изучить структуру баланса путем расчетов удельного веса определенных балансовых статей в общем или в разрезе основной группы статей.

Важный нюанс – представляется структура данных в динамике. А так можно отследить и осуществлять прогнозирование структурных изменений в составе балансовых активов и пассивов.

При применении относительного показателя сглаживаются инфляционные процессы. Такой анализ желательно проводить вместе с горизонтальным.

Коэффициентные методы

Выполняют расчеты разных коэффициентов финансового плана на базе сведений отчетов.

Осуществляется проведение факторного анализа, при котором определяют взаимосвязь и взаимозависимость разных показателей, что являются логически сопоставимыми.

Такому методу отведено особое место в анализе, так как он отличается наибольшей эффективностью. При помощи коэффициентов:

  • определяют ряд слабых и сильных сторон деятельности организации;
  • указывают направления, что должны в дальнейшем исследоваться;
  • выявляют основные направления динамики показателей;
  • осуществляется определение степени воздействия факторов на изменение результативных показателей.

Все такие факторы не могут быть рассмотрены при применении вертикальных, горизонтальных и трендовых методов анализа. На числовые показатели коэффициентов влияют альтернативные методы по учету.

Из-за множественности коэффициентов затрудняется однозначная оценка финансового положения.

Итак, использование коэффициентного анализа необходимо для изучения уровня и динамики относительных показателей финансового положения, что рассчитываются как отношение величины балансовой статьи или иного абсолютного показателя, что получают на базе отчетности или бухучета.

Когда осуществляется анализ коэффициентов, их значения сравнивают с базовой величиной, изучают динамику за отчетные периоды.

Направления анализа форм (виды)

Основными направлениями анализа бухотчетности считают:

  • блок-схему методики анализа отчетов;
  • проведение анализа финансового положения компании;
  • проведение анализа результата финансового характера и деловой активности компании;
  • проведение анализа ресурсов фирмы;
  • использование комплексных методик анализа предприятия.

Рассмотрим особенности анализа форм.

Для предпринимательских рисков

Самый доступный достоверный метод – оценивание рисков на базе анализа финансового положения. Так можно определить, насколько компания является финансово устойчивой.

А это критерий для оценивания предпринимательских рисков. Финансовая устойчивость и риски взаимозависимы и являются прямо пропорциональными.

Если ухудшается финансовое положение, могут возникать финансовые риски, один из которых – банкротство.

Объективные результаты могут быть получены на основании применения при анализе абсолютного и относительного критерия оценивания.

Выделяют 2 типа абсолютных критериев работы компании:

Результативный Итоговые данные работы фирмы (выручка, оборот, активы)
Разностной Доход фирмы, чистые оборотные капиталы

При анализе абсолютных показателей нельзя получить данные о реальном финансовом положении фирмы. Для объективности все показатели должны рассматриваться за несколько периодов, а это не всегда можно обеспечить.

При оценке уровня финансовых рисков особым интересом отличаются относительные показатели и финансовые коэффициенты, которые рассчитываются на основе сведений из отчетности.

В РФ анализируются показатели квартальных отчетов. Важные коэффициенты для анализа положения компании и предоставления рисков банкротства:

  • данные о том, какую платежеспособность и ликвидность компания имеет;
  • данные устойчивости в области финансов;
  • данные рентабельности;
  • данные деловой активности фирмы.

С целью поиска искажений

Сейчас существует большая заинтересованность в получении достоверных сведений о финансовом результате и ситуации в компании. И именно с целью обнаружения искажения может проводиться анализ бухотчетности.

Экономический анализ адаптирован к потребностям оперативной следственной практики – экономическо-криминалистический анализ.

При помощи такой проверки юрист может изучить закономерность отражений в бухгалтерских отчетах измененного противоправными действиями результата работы фирмы.

Когда решаются криминалистические задачи, возможно произведение первичного аналитического поиска искажений в данных разных уровней:

Верхнего Необоснованных записей в бухгалтерских отчетах
Среднего Необоснованных записей в счете синтетического и аналитического учета
Низшего Необоснованных записей в первичной и сводной бухгалтерской документации, в отчетах по определенному структурному подразделению и материально ответственному лицу

Особое значение имеет достоверность и полнота, а также нейтральность отчетов. Балансовыми сведениями устанавливается:

Бережно ли использовались Основные средства, товарные материальные ценности, есть ли производственные запасы
Скрываются ли Разные недостатки, признаки прямого злоупотребления; сотрудниками бухгалтерского аппарата фальсификацией сведений
Есть ли признаки Отклонения от учета по отдельному балансовому показателю

Часто изменения в балансе могут быть объяснены, как совершенное преступление. При завышении ликвидности имеет место преступление, предусмотренного ст. 176 УК.

Иногда искажаются балансовые статьи, что влияют на коэффициенты обеспеченности своими активами. А это – свидетельство устойчивой финансовой ситуации компании.

Доступный метод проверки – встречные проверки отчетов, что представлены по нескольким адресам.

К примеру, могут выявляться расхождения при подготовке отчетов, что поданы в банковское учреждение с целью оформления кредитов, с бланками, что поданы в налоговый орган.

Осуществляют метод взаимного контроля, при котором сопоставляются сведения отчетов с иной документацией. При искажении отчетности также применимы положения ст. 165, 199 УК.

Такие факты обнаруживаются при проведении встречных проверок отчетных балансов, сведений о прибыли и затратах, что приведены в отчетности о финансовом результате.

Просмотр имущества организации

При анализе используют такую классификацию имущественных объектов по риску:

Минимальный риск Наличность, краткосрочные ценные бумаги, что легко реализуются
Малый риск Дебиторские задолженности компании, что имеет устойчивое финансовое положение, запас товарных материальных ценностей, готовый товар, что имеет спрос
Средний риск Товар, что имеет техническое назначение, незавершенные производства, затраты будущего периода
Высокий Дебиторская задолженность компании, которая имеет тяжелую финансовую ситуацию

Оценка имущества осуществляется такими подходами:

Имущественным Оцениваются составляющие элементы – более простой
Оценка имущественного элемента И самой организации

Проверка затрат по данным документам

Проверять учет затрат наиболее сложно, так как процесс является трудоемким, требует знаний нормативной документации.

Цель проверки – установить, насколько обосновано и полно включены определенные расходы в состав затрат на производственный процесс.

Проверку начинают с использования методов анализа организационных, технологических нюансов компании, ресурса и масштаба деятельности.

Проводя проверку, смотрят, соответствует ли учет затрат правилам, что прописаны в учетной политике предприятия и законодательным положениям.

Устанавливают, правильно ли дано оценку списываемым затратам ресурсов, правильно ли начислен износ по ОС, нематериальным активам.

Методику аудиторской проверки разрабатывают в зависимости от этапов:

  • планирования;
  • реализации;
  • отчетов.

Применимы нормы Постановления властей от 23.09.2002 № 696.

Часто задаваемые вопросы ↑

Множество представленных в интернете примеров заполнения бухгалтерской отчетности не поможет решить все вопросы при проведении анализа.

Вам стоит знать, какие показатели важны, на что обратить внимание в первую очередь, и какие особенности проведения проверок в бюджетном учреждении.

Ответим на несколько актуальных вопросов, которые чаще всего задаются.

Проверяемые показатели

Проверяется содержание и форма бухбаланса и иных отчетов. При этом соблюдается последовательность изучения по отчетным периодам.

Бухгалтерские отчеты содержат сведения минимум за 2 года. И если данные несопоставимы со сведениями за отчетные периоды, они должны корректироваться с учетом утвержденных правил.

При проверке бухгалтерского баланса:

  • осуществляется анализ структуры балансового актива;
  • анализируется состав и структура своего и заемного капиталов;
  • оценивается динамика соотношений своего и заемного капиталов;
  • анализируются чистые активы;
  • анализируется дебиторская задолженность;
  • проверяется ликвидность баланса;
  • анализируется платежеспособность.

При анализе отчета о финансовых результатах проверяются такие показатели:

  • выручка от продажи;
  • себестоимость товара, что был реализован;
  • доход или убытки от реализации;
  • результаты иных продаж;
  • валовой доход;
  • доход от обычного вида деятельности;
  • чрезвычайная прибыль и убыток;
  • нераспределенные доходы.

Осуществляют также анализ иных показателей, что отражаются в остальных отчетах. Основные проверяемые данные на начало и конец отчетного периода:

  • ОС;
  • деньги;
  • уставной, резервный капитал;
  • вложение финансов;
  • дебиторские и кредиторские задолженности;
  • нераспределенные доходы.

Для чего предназначен экспрессный тип?

Это способ проверки экономического положения компании на базе отчетов. Цель экспресс-анализа – оценка состояния имущества и эффективности развития предприятия.

Такой анализ проводится аудиторами на предварительных этапах планирования проверок. Выделяют 3 стадии проведения:

  • подготовительный;
  • предварительный осмотр отчетов;
  • чтение и анализ отчетов.

Аудитор будет придерживаться такого порядка действий:

  • просмотрит отчетность по формальному признаку;
  • ознакомится с аудиторскими заключениями;
  • выявит проблемные статьи в отчетах и оценит их в динамике;
  • ознакомится с ключевым индикатором;
  • прочтет пояснительную записку;
  • даст общую оценку финансовой ситуации;
  • сформулирует выводы по результатам проверки.

buhonline24.ru

Рентабельность работы торгового предприятия

Прежде всего, надо определиться с тем, какие показатели влияют на рентабельность торговой организации. Это в первую очередь доходность или прибыль и затраты, необходимые для достижения этой доходности. В этом смысле необходимо анализировать баланс в увязке с показателями отчета о финансовых результатах.

Первым этапом здесь является сопоставление выручки и себестоимости продаж. Можно легко показать, что их отношение является одним из главных показателей работы торгового предприятия.

По существу, отношение выручки и себестоимости продаж определяет среднюю наценку на товары при продажах в торговой фирме. Назовем здесь этот показатель коэффициентом средней наценки (Кнац.ср) на товары, продаваемые предприятием. Соответственно, он находится по данным отчета о финансовых результатах путем деления выручки от продаж (Впр) без НДС на себестоимость продаж (Спр), тоже без НДС, по формуле:

Кнац.ср = Впр/Спр

Для торговой организации себестоимость продаж – это по существу себестоимость проданных товаров. Далее можно показать, что для торгового предприятия рентабельность его работы определяется всего двумя показателями. Это коэффициент средней наценки на товар и постоянные затраты.

Покажем это сначала в общем виде. Для этого выразим все показатели, входящие в формулу рентабельности, через один параметр. Например, через себестоимость реализованных товаров. С этой целью выручку от продаж найдем по предыдущей формуле:

Впр = Кнац.ср * Спр

Далее надо отразить через себестоимость проданных товаров и все остальные расходы компании, кроме себестоимости товаров. К этим затратам относятся коммерческие расходы (строка 2210), а также прочие расходы по другим строкам отчета о финрезультатах. Все эти расходы условно можно отнести к постоянным затратам (Зпост) в отличие от переменных – себестоимости проданных товаров. Практика показывает, что в случае оптовой торговли средний уровень всех остальных расходов (кроме себестоимости проданных товаров) в сумме может составлять от 5% до 15% от величины себестоимости товаров. Для оптового предприятия уровень наценки на товар обычно составляет 10-15% и гораздо реже 20%.

Показатель рентабельности работы предприятия в общем виде определяется отношением прибыли до налогообложения (Пр) ко всем произведенным расходам предприятия:

Крент = Пр / (Спр + Зпост) = (Впр — Спр — Зпост) / (Спр + Зпост)

Выразим в последней формуле все показатели через себестоимость проданных товаров. Для этого рассчитаем уровень постоянных расходов. Предположим, у нас получилась величина постоянных затрат на уровне 5% от себестоимости, то есть:

Зпост = 0,05 * Спр

Тогда получим для рентабельности следующее уравнение:

Крент = ((Кнац.ср * Спр) — Спр — 0,05Спр) / (Спр + 0,05Спр)

Преобразуем его:

Крент = Спр * (Кнац.ср — 1,0 — 0,05) / 1,05Спр

И окончательно получим:

Крент = (Кнац.ср / 1,05) — 1,0

Как видно, получилась весьма простая формула для оценки рентабельности работы торгового предприятия в зависимости только от уровня наценки на покупную стоимость товара при продажах.

Рассмотрим небольшой пример. Наценка на товар составляет 10% (Кнац.ср = 1,1), тогда рентабельность будет равна: Крент = (1,1/1,05) — 1,0 = 0,048 или 4,8%. А при уровне наценки, например, в 15% будем уже иметь Крент = 0,095 или 9,5%.

Аналогичным образом можно выявить зависимости и вывести уравнения для уровней постоянных затрат в размере 10% и 15% от себестоимости проданных товаров.

При доле этих затрат в 10% от себестоимости такая формула будет иметь вид:

Крент = (Кнац.ср / 1,1) — 1,0

В этом случае, если наценка на товар будет составлять те же 10%, рентабельность будет равна нулю, т.к. Крент = (1,1/1,1) — 1,0 = 0,0

То есть в этом случае ни прибыли, ни убытка не будет.

Если же уровень постоянных затрат по отношению к себестоимости продаж составляет 15%, имеем следующую формулу:

Крент = (Кнац.ср / 1,15) — 1,0

Для удобства результаты расчетов сведены в таблицу №1. В ней же сразу приведены расчетные значения коэффициента запаса финансовой прочности, который будет подробнее рассматриваться в третьей части статьи, поскольку этот коэффициент определяется по похожей методологии расчета. К тому же это позволяет сравнивать эти критерии (Кнац.ср и Кзфп) между собой.

Таблица 1. Соотношение рентабельности и запаса финансовой прочности торгового предприятия при разных уровнях наценки на товар и постоянных затрат

Наименование показателей Кнац.ср = 1,1 Кнац.ср = 1,15 Кнац.ср = 1,2
Уровень или доля постоянных затрат
по отношению к себестоимости проданных товаров, %
5 10 15 5 10 15 5 10 15
Рентабельность работы предприятия, Крент, % 4,8 0 -4,3 9,5 4,5 0 14,3 9,1 4,3
Коэффициент запаса финансовой прочности 2 1 0,67 3 1,5 1 4 2 1,33

В табл. 1 при Кнац.ср = 1,1 и доле постоянных затрат в 15% (в четвертом столбце для рентабельности) фактически получается убыток. Поэтому данный показатель имеет отрицательное значение (-4,3%). В остальных случаях также сразу видно, при каких условиях можно обеспечить нормальную работу торговой организации.

Таким образом, с помощью несложных математических представлений по связи отдельных экономических показателей между собой всегда можно оценить рентабельность работы предприятия.

Поразительно, но факт. При анализе показателя рентабельности практически никто не обратил на него (Кнац.ср) внимания. По-видимому, считается само собою разумеющимся влияние его на рентабельность. А с помощью аналитики здесь вообще показано, что рентабельность работы торгового предприятия определяется всего двумя показателями. Это средний уровень наценки на товар и уровень всех остальных сопутствующих затрат предприятия. Практически других показателей влияния больше нет.

В некотором роде этот критерий (Кнац.ср) является комплексным показателем. Ведь он зависит как от наценок на отдельные виды товаров на продажу, так и от объема их продаж за отчетные или налоговый периоды.

Оценка деловой активности

Другим важным показателем хозяйственной деятельности торгового предприятия является оборачиваемость оборотных средств.

Среди них наиболее важным для торговой фирмы является показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. Чем выше скорость обращения запасов, тем быстрее они проходят путь от их приобретения, отгрузки и до полной реализации (получения денег за них).

По ней, таким образом, можно судить о деловой активности всех задействованных работников и компании в целом. А в итоге и оценивать, насколько эффективно использовались все ресурсы предприятия.

Оценку использования оборотных средств определяют два показателя. Это коэффициент оборачиваемости или количество оборотов (Коб) в течение планируемого периода. Другим показателем является длительность одного оборота в днях (Tдн).

Первый показатель (Коб) определяет количество оборотов первоначального запаса товаров за время их реализации. Его можно найти путем деления себестоимости проданных товаров (за квартал или год) на их первоначальный запас или остаток. Если на начало и конец периода остаток товара отличается, то берется их средняя арифметическая величина. Причем себестоимость проданных товаров можно взять из строки 2120 формы №2.

Несколько сложнее с оценкой остатка товаров по бухгалтерскому балансу. В форме самого баланса они теперь даются в общей строке как «Запасы». Но они могут быть расшифрованы путем введения дополнительных строк либо в таблице, приводимой в пояснениях к балансу. В итоге для коэффициента оборачиваемости будем иметь следующее выражение:

Кобт = Спр / 0,5*(Т1 + Т2)

Где, Т1 и Т2 — остатки товаров в стоимостном выражении (без НДС) соответственно на начало и конец расчетного периода.

Продолжительность одного оборота за расчетное время (Tрв) определяется путем деления продолжительности периода (например, по годовой отчетности – 360 дней, по отчетности за первый квартал – 90 дней и т.д.) на количество обращений товаров, совершенных за то же время:

Тдн = Трв/Кобт

При ускорении оборачиваемости товарных запасов снижается потребность в них. Тем самым создается резерв для увеличения объема продаж в торговой организации.

Покажем это на следующем примере. Пусть мы имеем в торговой фирме на начало и конец квартала остаток товара соответственно Т1 = 1 млн руб. и Т2 = 2 млн руб. Далее сумма реализации товаров по себестоимости за тот же квартал составляет 7,5 млн руб. Отсюда количество оборотов товаров (коэффициент оборачиваемости) за это время: Кобт = 7,5/0,5(1,0+2,0)=5об.
Это означает, что средняя величина запасов товаров (1,5 млн руб.) успевает за квартал «прокрутиться» пять раз, что дает общий объем себестоимости реализованных товаров за квартал (7,5 млн руб.).
Затем подсчитаем среднюю продолжительность одного оборота за квартал: Тдн = 90 дней/5 = 18 дней.
Значит, с момента поступления товаров на склад до их отгрузки покупателям (до момента реализации, то есть до перехода права собственности к покупателю и признания стоимости товаров в составе себестоимости продаж) проходит в среднем 18 дней.
Можно трактовать эту цифру и так: первоначального запаса товаров (в среднем 1,5 млн. руб.) без их возобновления будет хватать компании немного больше двух недель.
А их запас от общей суммы реализации по себестоимости за квартал составляет 20% (1,5 млн. руб. / 7,5 млн. руб.). В этом случае не происходит затоваривания запасов на складе торговой фирмы. Это вполне может устроить любую торговую организацию.

Запас финансовой прочности предприятия

Зачастую при принятии решения о выборе делового партнера менеджеры компаний отнюдь не оценивают финансовое состояние будущего партнера по лучшим, приближенным к эталонным его показателям, а анализируют с точки зрения отдаленности их от критического уровня, при котором нарушается нормальная работа предприятия. В этом смысле очень показателен пример использования для анализа баланса такого критерия, как запас финансовой прочности. Обычно он определяет крепость или устойчивость работы предприятия к внешним негативным явлениям. Это и неизбежный рост расходов на продажу, падение спроса на продукцию или товары, вынужденное снижение цен на свои товары вследствие излишней конкуренции и др.

В экономике он находится с помощью оценки показателя безубыточности бизнеса. В качестве этого показателя обычно выступает величина критического объема продаж, когда у фирмы нет ни прибыли, ни убытков. Для этого маржинальный доход (МД) от продаж приравнивается к постоянным затратам (Зпост). В этом случае прибыль предприятия отсутствует.

Маржинальный доход – это разница между выручкой от реализации и переменными затратами на ее производство или продажу.

Для торговой организации в качестве маржинального дохода может быть принята валовая прибыль от продаж. В качестве постоянных затрат в отечественной практике часто принимается самый простой и достаточно достоверный способ. Это отнесение к ним всех остальных затрат по балансу – коммерческих, управленческих и прочих расходов (за обслуживание банком, проценты за кредит и пр.).

Точку безубыточности бизнеса легко найти, если финансовый результат от реализации товаров приравнять к нулю. Отсюда получим баланс доходов и расходов: МДкр = Зпост Это равенство соответствует критической величине маржинального дохода (МДкр), при которой нет ни прибыли, ни убытков. Чем дальше текущая величина маржинального дохода (МД) отстоит от ее критического уровня (МДкр), тем выше запас финансовой прочности фирмы.

Считается, что для нормальной работы фирмы вполне достаточно, если текущий маржинальный доход (МД) превышает его критический уровень (МДкр) хотя бы на 20%. А это значит, что маржинальный доход должен быть хотя бы на 20% выше величины постоянных затрат, исчисленных по формуле: МД / Зпост = 1,2

И обратно, величина этих постоянных затрат (Зпост) не должна превышать уровня валовой прибыли или маржинального дохода (МД) в соотношении: Зпост/ МД = 1 / 1,2 = 0,833, или, проще говоря, не больше чем на 83%.

Выше этого уровня произведенные затраты можно считать неэффективными.

Отсюда можно также в общем виде найти, как соотносятся между собой показатели рентабельности и финансовой прочности для торгового предприятия. Это важно, поскольку по величине рентабельности можно будет судить и о финансовой устойчивости предприятия.

Для этого в качестве примера проведем расчет такого показателя при следующих условиях. Примем наценку на покупную стоимость товара в размере 10% (Кнац.ср = 1,1). А долю постоянных затрат от себестоимости проданных товаров возьмем в пределах 5%.

В общем случае формула для расчета валовой прибыли (Пвал) или маржинального дохода (МД) будет иметь вид:

Пвал = Впр — Спр = Кнац.ср * Спр — Спр = Спр * (Кнац.ср — 1,0) = Спр * (1,1-1,0) = 0,1Спр

Постоянные затраты: Зпост = 0,05Спр

Далее назовем здесь искомый показатель коэффициентом запаса финансовой прочности (Кзфп). Он характеризует также степень покрытия постоянных затрат предприятия маржинальным доходом. Отсюда его величина при заданных условиях равна:

Кзфп = 0,1Спр / 0,05Спр = 2,0

При данных соотношениях Кнац.ср и Зпост этот коэффициент (Кзфп ) почти в 1,7 раза превышает допустимый уровень этого показателя (2,0 / 1,2).

А в общем случае этот коэффициент можно представить в следующем виде:

Кзфп = (Кнац.ср — 1) / Дол

Где, Дол — доля или уровень постоянных затрат по отношению к себестоимости проданных товаров.

По этой формуле аналогичным образом можно подсчитать величины этого коэффициента при разных уровнях наценки на товар и постоянных затрат (табл. 1). Из табл. 1 можно сделать следующие выводы. При уровне наценки на товар в 10% и постоянных затрат в пределах 10-15% от себестоимости величины Кзфп (0,67-1,0) оказываются ниже допустимого уровня (1,2). При наценке в 15% уже только при уровне затрат в 15% от себестоимости величина этого коэффициента (1,0) также ниже рекомендуемого значения. При наценке в 20% и при всех уровнях затрат, величины Кзфп превышают допустимое значение этого критерия. Из той же таблицы следует, что при наиболее употребительной торговой наценке в 15% и рентабельности 4,5% можно всегда обеспечить превышение Кзфп (1,5) над его допустимой величиной (1,2). Причем в этом случае уровень постоянных затрат по отношению к себестоимости проданных товаров не должен превышать 10%.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности как показатели платежеспособности

Платежеспособность – это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств организации перед поставщиками и другими кредиторами. Она оценивается степенью достаточности (избытка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат.

Для торговой организации в качестве наиболее ликвидного актива является сумма дебиторской задолженности покупателей. Для оценки ее влияния на платежеспособность в экономике используется ряд коэффициентов или показателей.

Прежде всего это коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кобд) помощи него можно рассчитать, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства за отчетный период. Этот коэффициент определяется отношением выручки от продаж к среднеарифметической сумме дебиторской задолженности на начало и конец периода:

Кобд = Впр / 0,5 * (Дб1 + Дб2)

Где, Дб1 и Дб2 – величины  дебиторской  задолженности соответственно на начало и конец расчетного периода.

Данный коэффициент показывает скорость погашения дебиторской задолженности.

Период оборота дебиторской задолженности за расчетное время (Tрв):

Пднд = Трв / Кобд

При ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности больше денежных средств поступает в бюджет организации. И тем быстрее погашается кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Рассмотрим следующий пример.

Пусть в торговой фирме дебиторская задолженность покупателей на начало и конец квартала соответственно составляет Дб1 = 1 млн. руб. и Дб2 = 2 млн. руб. А сумма реализации товаров по выручке за тот же квартал – 15 млн. руб. Отсюда количество обращения дебиторской задолженности за это время: Кобд = 15/0,5(1,0+2,0) = 10 оборотов.
Далее подсчитаем среднюю продолжительность одного оборота за квартал: Пднд = 90дн/10об = 9 дней.
Как видно, при таких оборотах время поступления денег от покупателей за отпущенный им товар невелико. Это, в частности, может свидетельствовать о хорошей работе менеджмента в смысле управления продажами торговой компании.

Скорость и время погашения кредиторской задолженности в торговой фирме можно определить также двумя показателями. Это коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кобк). С помощью него можно рассчитать, насколько быстро в среднем гасятся долги перед поставщиками за отпущенные ими товары в отчетном периоде. Этот коэффициент определяется отношением выручки от продаж к среднеарифметической сумме кредиторской задолженности на начало и конец периода:

Кобк = Впр / 0,5 * (Кр1 + Кр2)

Чем больше этот коэффициент, тем быстрее погашаются долги предприятия перед поставщиками.

Период оборота кредиторской задолженности за расчетное время (Tрв):

Пднк = Трв / Кобк

Данный показатель характеризует среднее время погашения кредиторской задолженности за отчетный период.

Рассмотрим пример. Пусть кредиторская задолженность покупателей на начало и конец квартала составляла Кр1 = 2 млн. руб. и Кр2 = 3 млн. руб. А сумма выручки за тот же квартал – 15 млн. руб. Отсюда количество оборотов погашения кредиторской задолженности за это время: Кобк = 15/0,5(2,0+3,0) = 6 оборотов.
Далее подсчитаем среднюю продолжительность одного оборота за квартал: Пднк = 90дн/6об = 15 дней.

При таких оборотах существенно замедляется время погашения долгов перед кредиторами фирмы. Это же видно из сравнения дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия в обоих примерах. Величина последней в среднем превышает дебиторскую задолженность почти в 1,7 раза (2,5 млн. руб. / 1,5 млн. руб.). Значит, что-то не в порядке с управлением компании в смысле расчетов с поставщиками. Возможно, на фирме есть и дополнительные долги перед другими кредиторами, например по возврату заемных средств. В любом случае надо конкретно разбираться в структуре долгов компании.

Полученные критерии можно использовать для анализа хозяйственной деятельности торговой фирмы за ряд предыдущих лет. Для более достоверного анализа обычно используются отчетные данные организации за последние два-три года. Тем более что в форме баланса теперь должны присутствовать такие данные за последние годы.

С помощью аналитики было установлено, что кроме постоянных затрат на рентабельность работы торговой фирмы оказывает влияние только коэффициент средней наценки на товар при перепродажах. Равным образом он влияет также на запас финансовой устойчивости предприятия. Поэтому анализ эффективности торговой деятельности предприятия надо начинать с этого критерия. К тому же этот критерий является комплексным показателем. Он зависит как от наценок на отдельные виды товаров, так и от объема их продаж за отчетные или налоговые периоды. В итоге он показывает средневзвешенную наценку при продажах, что важно для оценки хозяйственной деятельности фирмы. Ведь по ее уровню можно судить и о рентабельности работы торгового предприятия.

В качестве показателя деловой активности торгового предприятия можно выбрать скорость обращения товарных запасов компании.

Анализ показателей платежеспособности имеет смысл проводить по уровню дебиторской и кредиторской задолженности как наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств в торговой организации.

Приведенные выше критерии позволяют в большинстве случаев на основе только данных двух основных отчетных форм оценивать результаты и финансовое состояние фирмы. Очевидно, что эти же критерии можно также использовать для финансового мониторинга как различных проектов, так и сравниваемых фирм и предприятий.

Пример анализа бухгалтерской отчетности торгового предприятия по выбранным критериям

afdanalyse.ru


Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector